广州率先落地全国首单重点项目集合债助力基建创新融资模式-广州招商引资

广州率先落地全国首单重点项目集合债助力基建创新融资模式

招商项目企业融资

所属地区：广东-广州发布日期：2025年09月04日

广州市通过创新债券发行机制推动重点领域招商引资，率先完成全国首单重点领域项目集合债落地。广东恒健投资控股有限公司作为省级国有资本运营平台，成功发行该笔债券，为区域基础设施建设提供新范本，进一步强化广州在全国资本市场的引领地位。
一、政策与市场协同驱动债券创新
随着国家层面强化重点领域项目融资支持，多部委联合印发政策鼓励集合债试点。广州依托珠三角经济活力和成熟的金融生态，率先响应政策导向。集合债模式通过整合多个优质项目的信用资质，显著降低单一主体融资成本，突破传统企业债发行限制。2015年广东省企业债发行规模达657亿元，其创新实践为本次集合债奠定监管经验与市场基础。
二、聚焦基建与民生领域精准投入
该债券募集资金专项用于轨道交通、综合管廊、智慧停车场及公用设施等基建补短板项目。其中广州白云国际机场T3航站楼配套交通工程、南沙科学城智能管廊系统等纳入首批项目库，通过资本集约化运作加速城市功能升级。区别于其他地区以城投债为主的融资结构，广州将创业投资、县域发展等项目纳入集合范围，实现资金靶向输送与风险分散的双重目标。
三、发行机制突破实现多方共赢
本期债券发行规模23亿元，期限10年，利率4.1%，创近五年同期限最低水平。其核心突破在于三方面创新：一是采用“统一申报、分项目实施”的监管架构，通过省发改部门联合专业机构建立动态项目评估机制；二是引入绿色债券认证标准，20%资金用于低碳基建项目；三是设立偿债保障金与现金流归集专户，由国有资本运营平台实施穿透式监管。此种模式为后续北京、上海等地同类债券提供可复制模板。
四、区域金融改革深化产业转型
广州企业债结构已形成差异化优势，除集合债外，可续期债券助力广湛高铁资本金筹措，县域企业债支持增城开发区产业升级。据统计，广州基建项目债券融资占比从2020年34%升至2023年61%，推动社会资本参与度提升47%。金融创新同步带动产业升级，番禺智能装备产业园、黄埔生物医药基地等通过债券资金引入关键技术企业122家，实现招商引资向“招才引智”转变。
五、长效资本注入夯实发展动能
作为国家基础设施领域REITs试点的重要补充，重点项目集合债构建“债券融资+资产证券化”双循环机制。广州在2023年启动存量资产盘活计划，通过债券资金新建项目与REITs退出通道的衔接，形成投资闭环。当前储备项目库包含25个战略工程，预计带动社会资本超800亿元，为粤港澳大湾区建设世界级城市群注入可持续资本动能。

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